ООО «АУРУМ ФИНАНС ГРУПП» профессиональный факторинговый брокер (агент) предоставляет услуги по консультационному сопровождению клиентов с целью получения факторингового финансирования индивидуальными предпринимателями, коммерческими организациями и государственными компаниями.

Факторинговое обслуживание экспортных поставок без права регресса осуществляется совместно с импорт-факторами - факторинговыми компаниями и банками, являющимися участниками FCI и находящимися в стране дебитора. Участие в процессе иностранного фактора в стране импортера обеспечивает доступ к объективной информации о финансовом состоянии покупателя, его платежеспособности и платежной дисциплине, о его положении на внутреннем и международном рынках, а также позволяет оперативно согласовать правовые особенности сделки с учетом различий законодательных баз.

Экспортный факторинг без права регресса - это вид факторинга, реализуемый в рамках Международной факторинговой ассоциации FCI, позволяющий снять риск неоплаты поставки иностранным покупателем при условии получения покрытия кредитного риска от иностранного банка- участника FCI в стране покупателя.

Банк в стране дебитора (импорт-фактор) дает покрытие кредитного риска за импортера. Факторинговая компания производит финансирование экспортера под уступку денежного требования в размере до 90% от суммы инвойса. Тем самым поставщик получает комплекс услуг, включающий в себя: финансирование и сокращение кассовых разрывов, а также страхование от неплатежа иностранного покупателя.

В случае отсутствия платежа от дебитора, импорт-фактор выплачивает 100% задолженности по поставке без дисконта и франшиз, закрывая тем самым потребность экспортера по закрытию паспорта сделки в соответствии с валютным законодательством.

При обращении экспортера с заявкой на факторинговое обслуживание по факторингу без права регресса Факторинговая компания направляет запрос импорт-фактору, находящемуся в стране покупателя, с целью получения покрытия кредитного риска, а соответственно гарантии возврата валютной выручки. В случае положительного решения импорт-фактора:

• банком проводится анализ финансово-хозяйственной и производственной деятельности поставщика, всех возможных рисков;
• между экспортером и Факторинговой компанией заключается генеральный договор об общих условиях факторингового обслуживания экспортных поставок, при этом дебитору направляется информационное письмо-уведомление.

Преимущества:

• финансирование до 90% от суммы поставленного товара, но в пределах предоставленной импорт-фактором гарантии;
• сокращение кассовых разрывов;
• страхование риска неплатежа иностранного покупателя;
• 100-процентная гарантия возврата валютной выручки;
• информационно-аналитическая поддержка экспортера (получение информации о кредитоспособности иностранного покупателя, мониторинг финансового состояния дебиторов, и т.д.);
• возможность в срок расплачиваться по своим обязательствам;
• финансирование без залога.

В условиях, когда экономика в стране не достаточно стабильна, любая компания стремится использовать инструменты, способствующие ускорению оборачиваемости финансовых средств и минимизации рисков, зачастую возникающих при поставках товара с отсроченной оплатой.

В этой статье мы расскажем о факторинге – едва ли не единственном финансовом инструменте, позволяющем работать с партнёрами по международным сделкам с отсрочкой платежа.

Понятие «факторинг» и его применение в международной торговле

Факторинг – не просто форма финансирования поставок, а целый комплекс услуг. Это отличает его сущность от более привычных инструментов международной торговли ( , гарантий и др.).

Участниками сделки выступают:

• Поставщик – продавец товаров (работ, услуг), заинтересованный в максимально быстром получении оплаты за них.
• Покупатель , закупающий товары (работы, услуги), которому выгодно оплатить поставку с как можно большей отсрочкой.
• Фактор – Банк или факторинговая компания. Оплачивает Поставщику часть дебиторской задолженности Покупателя.

В международном факторинге Поставщик и Покупатель – резиденты разных государств.

У мировой популярности факторинговых услуг есть объективные причины:

1. Различие интересов Поставщика и Покупателя в порядке расчётов. Первый заинтересован получить предоплату, и как можно раньше; второй – оплатить товар с максимальной отсрочкой.
   Потому задействуют нейтральную сторону – Фактора. Он заполняет своими денежными средствами «разрыв» в торговой операции без ущерба для её участников (выкупает дебиторскую задолженность, заменяя часть товарного кредита «живыми» деньгами).
2. В сложной экономической ситуации факторинг востребован из-за отсутствия залога имущества, и меньшего риска за счёт краткосрочности.
3. Вопрос доверия между Поставщиком и Покупателем, особенно если отсутствует положительная история деловых отношений.
4. Различия в законодательстве государств, резиденты которых заключают Контракт, порождает риск взаимного невыполнения обязательств.
5. Передача трудоёмкой функции управления дебиторской задолженностью сторонней организации.

Факторинг особенно востребован в сложной экономической ситуации.

Место России в мировой экономике определяет значимость её роли в международной торговле как в качестве Поставщика, так и Покупателя. В РФ:

1. Экспортные операции преимущественно связаны с сырьевыми (энергоносители, металл, лес) и промышленными товарами.
2. Импортируются в основном потребительские товары (мебель, строительные и отделочные материалы, компьютерная и бытовая техника, некоторые лекарственные препараты).

В октябре 2003 года Промсвязьбанк вошел в состав самой крупной в мире международной факторинговой ассоциации Factors Chain International (FCI). Наш банк является старейшим российским участником FCI, это позволяет нам сотрудничать с более чем 400 ведущими факторинговыми компаниями и банками из 90 стран мира, общей целью которых является содействие развитию международной торговли посредством факторинга и связанных с ним финансовых услуг.

Факторинговое обслуживание экспортных поставок без права регресса Промсвязьбанк осуществляет совместно с импорт-факторами - факторинговыми компаниями и банками, являющимися участниками FCI и находящимися в стране дебитора. Участие в процессе иностранного фактора в стране импортера обеспечивает доступ к объективной информации о финансовом состоянии покупателя, его платежеспособности и платежной дисциплине, о его положении на внутреннем и международном рынках, а также позволяет оперативно согласовать правовые особенности сделки с учетом различий законодательных баз.

Экспортный факторинг без права регресса - это вид факторинга, реализуемый в рамках Международной факторинговой ассоциации FCI, позволяющий снять риск неоплаты поставки иностранным покупателем при условии получения покрытия кредитного риска от иностранного банка- участника FCI в стране покупателя.

Банк в стране дебитора (импорт-фактор) дает покрытие кредитного риска за импортера. Промсвязьбанк производит финансирование экспортера под уступку денежного требования в размере до 90% от суммы инвойса. Тем самым поставщик получает комплекс услуг, включающий в себя: финансирование и сокращение кассовых разрывов, а также страхование от неплатежа иностранного покупателя.

В случае отсутствия платежа от дебитора, импорт-фактор выплачивает 100% задолженности по поставке без дисконта и франшиз, закрывая тем самым потребность экспортера по закрытию паспорта сделки в соответствии с валютным законодательством.

При обращении экспортера с заявкой на факторинговое обслуживание по факторингу без права регресса Промсвязьбанк направляет запрос импорт-фактору, находящемуся в стране покупателя, с целью получения покрытия кредитного риска, а соответственно гарантии возврата валютной выручки. В случае положительного решения импорт-фактора:

• банком проводится упрощенный анализ финансово-хозяйственной и производственной деятельности поставщика и покупателя;
• между экспортером и Промсвязьбанком заключается генеральный договор об общих условиях факторингового обслуживания экспортных поставок, при этом дебитору направляется информационное письмо-уведомление.

Схема взаимодействия участников сделки

Поставка товара на условиях отсрочки платежа до 180 календарных дней. Оплата экспортером вознаграждения за факторинг. Финансирование экспортера в размере до 100% от суммы поставки. Оплата импортером поставленного товара на факторинговый счет экспорт-фактора. В случае неисполнения обязательства по оплате поставки импортером (п.4.) импорт-фактор исполняет данное обязательство в течение 90 дней.

Обратившись в Промсвязьбанк, вы получите целый ряд преимуществ:

• финансирование до 100% от суммы поставленного товара, но в пределах предоставленной импорт-фактором гарантии;
• сокращение кассовых разрывов;
• страхование риска неплатежа иностранного покупателя;
• 100-процентная гарантия возврата валютной выручки;
• информационно-аналитическая поддержка экспортера (получение информации о кредитоспособности иностранного покупателя, мониторинг финансового состояния дебиторов, и т.д.);
• возможность в срок расплачиваться по своим обязательствам;
• финансирование без залога;
• лимит устанавливается на дебитора, не увеличивая кредитный портфель поставщика;
• упрощенный анализ поставщика и покупателя.

Постэкспортное финансирование - факторинг

Международный факторинг представляет собой средство финансирования международной дебиторской задолженности, при помощи которого фирма может запросить факторинговую компанию (фактора) авансировать средства на основе имеющейся дебиторской задолженности. В настоящее время не существует универсального определения факторинга. В различных странах факторинг определен по-разному. Еще в 1988 г. было определено, что факторинг представляет собой некоторое соглашение между фактором и его клиентом, в которое включены по меньшей мере две из следующих услуг:

• ? финансирование;
• ? ведение счетов;
• ? получение долгов;
• ? защита от кредитных рисков.

По своему финансово-экономическому содержанию любой факторинг является торгово-комиссионной операцией, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, включая инкассирование его дебиторской задолженности, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. Цель факторинга - скорейшее, но с дисконтом, получение поставщиком платежа на определенную дату. Основа факторинговой операции - переуступка непоступивших платежей фактору (факторинговой компании). Это осуществляется путем передачи (операция индоссирования) векселей и инвойсов.

Факторинг в международной торговле интересен прежде всего малому и среднему бизнесу с экспортной ориентацией. У таких компаний часто есть перспективы расширения объемов экспортного производства, но нет достаточной финансовой базы, поскольку они бывают отягощены дебиторской задолженностью. Причина тому - задержки оплаты их экспортных поставок со стороны иностранных покупателей, что приводит к недостатку собственных оборотных средств [Покровская, 2009]. В стремлении увеличить скорость оборота капитала они идут на уступку факторам части своей торговой маржи.

Таким образом, международный факторинг можно определить как операцию, обеспечивающую расчеты и обслуживание финансирования международных поставок товаров и услуг. Международный факторинг, в отличие от операций по торговому финансированию, используется для работы по долгосрочным или бессрочным внешнеэкономическим контрактам, характеризующимся регулярностью поставок и тенденцией к увеличению товарооборота. Международный факторинг осуществляется по двум моделям: однофакторной (рис. 4.3) и двухфакторной (рис. 4.4).

Рис. 4.3.

Для того чтобы лучше понять роль фактора в организации непрерывных экспортных потоков за счет снижения воспринимаемого экспортером риска и реального риска для экспортера, приводим последовательный ход событий, развивающихся между тремя основными акторами экспортного факторинга, а именно:

Экспортер заключает с Фактором соглашение (договор) об экспортном факторинге;

Экспортер и Импортер заключают соглашение, в составе которого может быть выполнено как одна, так и (что чаще) несколько международных поставок в течение определенного времени (например, календарного года);

Импортер размещает заказ у Экспортера на некоторый товар без предоплаты (ожидая получить его как «товарный кредит»);

Экспортер осуществляет поставку товара Импортеру по внешнеторговому контракту с таким инвойсом, по которому оплата должна быть переведена на Фактора, что de facto делает Импортера должником Фактора или, иными словами, Экспортер передает Фактору дебиторскую задолженность по сделке с Импортером (этапы передачи товара перевозчику, равно как и получения товара Импортером на схеме опущены);

Экспортер отправляет инвойс по поставке Фактору;

Фактор проводит авансовое финансирование Экспортера (например, 80-90% от инвойсной стоимости поставки по контракту ). Межбанковские связи на схеме не показаны;

Фактор в соответствии с инвойсом по контракту выставляет Импортеру счет на оплату и проверяет исполнение, если не получает оплату в срок;

Импортер проводит оплату счета по инвойсу в пользу Фактора;

Фактор переводит средства для окончательного расчета с Экспортером.

Взаимоотношения факторинговой компании (фактора) с экспортером строятся на основе заключения договора об экспортном факторинге, в котором в первую очередь определяются условия возникновения и устранения кредитного и валютного рисков. Подписывая договор, компания-фактор покупает у экспортера все коммерческие права (инвойсы), возникающие с момента поставки товара покупателю. Большую часть суммы (60-90%) в счет оплаты поставки экспортер получает сразу после отгрузки, а оставшуюся часть (за вычетом комиссионного вознаграждения) компания-фактор выплачивает в срок, указанный в договоре. Эта оплата осуществляется независимо от финансового положения покупателя.

Факторинговая операция, предполагающая передачу расчетных функций от основной компании-фактора какому-либо отделению, называется взаимным факторингом. Экспортный и импортный факторинг подразумевают присутствие элементов взаимного факторинга. Иногда в процессе реализации факторингового договора может присутствовать прямой факторинг. При взаимном факторинге экспортер подписывает юридическое соглашение только с обслуживающей его национальной факторинговой компанией, не заключая при этом договора с компанией, функционирующей на рынке импортера. Вместе с тем экспортер оказывается в курсе всех сведений и условий, на которых работает компания импортера, чтобы экспортер мог правильно оценить условия переуступки своих документов и прав другой компании-фактору.

Экспортный факторинг представляет собой финансовую схему, в которой сочетаются финансирование оборотного капитала экспортера, защита кредита, ведение дебиторской задолженности зарубежного импортера и получение оплаты. Собственно фактор может быть представлен банком или другим финансовым институтом, который осуществляет финансирование экспорта посредством покупки инвойсов экспортера или дебиторской задолженности импортера.

Экспортный факторинг осуществляется по соглашению между экспортером и фактором, в рамках которого фактор покупает краткосрочную дебиторскую задолженность, имеющуюся у экспортера, оплачивая ее наличными с определенным дисконтом. Тем самым фактор принимает на себя риск неплатежа импортера и необходимость вести операции по получению от импортера этой задолженности. В результате, фактически исключая риск неплатежа со стороны зарубежных импортеров, факторинговая схема позволяет экспортеру предлагать условия платежа с открытого счета, тем самым увеличивая ликвидность в финансовых характеристиках экспортера и в конечном итоге повышая его конкурентоспособность на международном рынке.

Международный факторинг зарубежной дебиторской задолженности выступает реальной альтернативой страхованию экспортных кредитов, долгосрочному банковскому финансированию экспорта, использованию дорогостоящих промежуточных краткосрочных кредитов типа «bridge loan» и иных типов заимствований, которые создают задолженность в бухгалтерском балансе компании-экспортера. Существуют две основные схемы финансирования экспорта при помощи факторинга:

Дисконтный факторинг (discount factoring) - фактор авансирует фонды против дебиторской задолженности экспортера до того, как от импортера будут получены денежные средства. Транзакционные издержки в этом случае оказываются изменяющимися и зависят от временных рамок получения денежных средств от импортера и от курса той валюты, в которой они будут получены.

Коллекторский факторинг (collection factoring ) - фактор проводит платеж экспортеру за вычетом комиссионных при дебиторской задолженности, по которой наступил срок оплаты вне зависимости от финансовых возможностей импортера по оплате. Транзакционные издержки являются фиксированными, размер их обычно составляет 1-4% в зависимости от страны, размера сделки и объема документооборота.

Ограничения экспортного факторинга:

• ? используется только в тех странах, в которых есть законодательство, которое регламентирует куплю-продажу дебиторской задолженности;
• ? обычно не подходит для зарубежной дебиторской задолженности, со сроком более 180 дней;
• ? может быть неподходящим для экспортеров, у которых ожидается скудная прибыль.

Естественным для случая международного факторинга, когда продавец и покупатель находятся в разных странах, стал двухфакторный факторинг (см. рис. 4.4), позволяющий разделить ответственность между двумя факторинговыми компаниями.

Экспортный фактор (Export-Factor ) финансирует продавца и обеспечивает управление дебиторской задолженностью. Импортный фактор (Import-Factor) обеспечивает покрытие кредита и осуществляет востребование по неоплаченным инвойсам. Такая схема весьма удобна и эффективна в тех случаях, когда существуют значительные экономические, юридические и особенно лингвистические различия между маркетинговыми средами стран продавца и покупателя.

Рис. 4.4.

Пошаговая процедура международного двухфакторного факторинга с полным набором услуг четырех акторов факторинга может быть представлена следующим образом:

Экспортер (в терминах факторинга - клиент) заключает с Экспортным фактором международное факторинговое соглашение, в котором часто заранее специфицируются согласованные покупатели (Импортеры);

Экспортный фактор и Импортный фактор заключают межфакторное соглашение о кооперации, в рамках которого заранее специфицируются согласованные покупатели (Импортеры);

Импортер делает заказ на закупку товара у Экспортера;

Экспортер, используя проформу-инвойс, составленную на основании заказа Импортера , запрашивает Экспортного фактора по поводу предельной допустимой полной стоимости внешнеторгового контракта, соответствующего заказу Импортера ;

Экспортный фактор, в свою очередь, согласовывает предельную допустимую полную стоимость планируемого внешнеторгового контракта Импортера с Импортным фактором;

Импортный фактор проверяет современное состояние (платежеспособность, финансовую историю) Импортера;

Импортный фактор в случае положительного результата проверки состояния Импортера , выдает Экспортному фактору одобрение на размер внешнеторговой сделки ;

Экспортный фактор выдает одобрение Экспортеру на рассматриваемую сделку ;

Экспортер заключает внешнеторговый контракт с одним из специфицированных в шагах и Импортеров;

Экспортер на основании внешнеторгового контракта, заключенного в соответствии с заказом Импортера , выполняет поставку товара Импортеру в соответствии с указанной проформой-инвойсом . Транспортные операции и таможенные формальности на схеме не от отображены;

Экспортер передает Экспортному фактору инвойс внешнеторгового контракта и прочие необходимые для передачи дебиторской задолженности Импортера документы (в предположении формы оплаты с открытого счета);

Экспортный фактор перечисляет Экспортеру обговоренные в их факторинговом соглашении денежные средства (обычно не более 90% от полной стоимости контракта) ;

Экспортный фактор направляет документы по внешнеторговой сделке Импортному фактору и Импортеру;

По наступлению срока платежа (в соответствии с условиями контракта и соответствующего инвойса, выставленного Экспортером), Импортный фактор делает представление Импортеру;

Импортер, в соответствии с представлением , проводит оплату в пользу Импортного фактора;

Импортный фактор, в свою очередь, переводит надлежащие по межфакторному соглашению денежные средства Экспортному фактору.

Экспортный фактор переводит (с учетом собственной компенсации по соглашению ) остаток денежных средств Экспортеру, осуществляя тем самым окончательный расчет по инвойсу Экспортера с учетом ранее выполненного Экспортным фактором авансового платежа .

Взаимный, или двухфакторный, факторинг - это факторинговая операция, при которой факторинговая компания будет действовать в своей стране от имени (по поручению) иностранной факторинговой компании по сделкам, предполагающим участие этих двух стран. По сути, двухфакторный факторинг является самым надежным средством интегрирования кросс-граничного участка цепи (сети) поставок и, кроме того, может трактоваться как инструмент международного логистического риск-менеджмента (табл. 4.3).

Таблица 4.3

Краткие характеристики экспортного факторинга

Это вид факторинга, при котором все стороны сделки купли-продажи находятся в пределах России.

ЮниКредит Банк обеспечивает:

• регрессный факторинг с обязанностью клиента возместить долг банку, если он не может быть возмещен должником;
• безрегрессный факторинг без обязанности такого возмещения;
• предпоставочный факторинг - финансирование на этапе заказа товаров;
• факторинг с увеличенной отсрочкой платежа;
• форфейтинг - покупка долгосрочных платежных обязательств клиента перед поставщиком / кредитором.

Свяжитесь со специалистами банка, чтобы узнать, какой пакет документов потребуется для старта внутреннего факторингового обслуживания в ЮниКредит Банке.

Факторинг для финансирования поставщиков

Программа для финансирования поставщиков, разработанная в ЮниКредит Банке, поможет вам:

• укрепить отношения с вашей сетью поставщиков и рассчитывать на более низкую стоимость закупки;
• получить или увеличить отсрочку платежа по поставкам;
• упростить цепочку взаимодействия с поставщиками - вы общаетесь с одним специалистом банка, сопровождающим вашу компанию, а не с десятком представителей разных поставщиков;
• снять часть работы с бухгалтерии - банк проводит досрочный платеж напрямую на счет поставщика;
• снять необходимость отвлечения оборотных средств для оплаты поставки;

Как это работает?

Если вы сотрудничаете с поставщиками на условиях отсрочки платежа, обычно это означает, что поставщик включает все издержки, связанные с вашей дебиторской задолженностью, в стоимость поставки.

По программе финансирования поставок ЮниКредит Банк покупает право денежного требования к вам у ваших поставщиков. Для поставщика это означает, что он может получить дешевое финансирование под вашу дебиторскую задолженность за счет факторинга - вместо того, чтобы покрывать кассовый разрыв за счет невыгодного кредитования в своем банке. А для вас это означает, что вы сможете просить более низкую закупочную стоимость у этого поставщика и дать ему гарантии для долгосрочного сотрудничества.

Более того - ваша цепочка взаимодействия с поставщиками значительно сокращается, планирование денежных потоков становится эффективнее, а покупательная способность растет.

На какие условия сотрудничества может рассчитывать ваша компания по программе финансирования поставок? Узнайте это, связавшись со специалистами банка или заполнив .

Факторинг с регрессом

При факторинге с регрессом у банка есть два источника возврата долга в случае его неуплаты должником - покупатель и продавец. Это сокращает риски, принимаемые фактором, поэтому банк может расширить круг клиентов для предоставления услуги факторинга.

Являясь клиентом ЮниКредит Банка, вы можете пользоваться всеми преимуществами факторинга с регрессом:

• привлечь финансирование по факторингу размером до 90% от общей суммы сделки;
• получить более быстрое и выгодное финансирование на период отсрочки платежа в сравнении с кредитованием;
• зарекомендовать себя как надежного партнера в работе с поставщиками, сократив время оплаты счетов на поставку;
• эффективно управлять дебиторской задолженностью и заручиться аналитической поддержкой банка в этом вопросе.

Факторинг без регресса

Крупнейшие российские и иностранные компании обслуживаются по схеме безрегрессного факторинга, в которой ЮниКредит Банк полностью принимает на себя риски по неуплате долга покупателем. Воспользуйтесь комплексом услуг по факторингу без регресса, чтобы:

• повысить ликвидность и улучшить финансовые показатели за счет списания дебиторской задолженности с баланса организации;
• увеличить покупательную способность;
• уменьшить размер рабочего капитала;
• улучшить коэффициент отношения долга к показателю EBITDA.

Чтобы узнать, на какие условия предоставления этой услуги вы можете рассчитывать в нашем банке, свяжитесь со специалистами ЮниКредит Банка или заполните .

Факторинг с увеличенным периодом отсрочки платежа

ЮниКредит Банк позволяет своим клиентам по факторингу получить дополнительную отсрочку платежа в дополнение к контрактной. В этом случае стоимость дополнительной отсрочки оплачивает сторона, выступающая в сделке в роли дебитора.

Предпоставочный факторинг

Предпоставочный факторинг - это финансирование под уступку денежных требований, которые возникнут в будущем. Этот вид факторинга востребован предприятиями, продающими и производящими товары «под заказ».

Предпоставочный факторинг позволяет вам:

• отказаться от работы по предоплате в пользу отсрочки платежа;
• получать немедленное финансирование под будущие продажи услуг и товаров, а также под производство этих товаров.

Этот вид факторинга требует глубокого анализа деятельности как продавца, так и покупателя. После проведенного анализа эксперт банка сделает вывод о том, какие условия финансирования создадут наилучший баланс между рисками банка и потребностями клиента в факторинговом финансировании.

Форфейтинг

Форфейтинг представляет собой финансовую услугу, похожую на факторинг. Однако, это означает, что клиент получает финансирование за счет покупки у него долгосрочных обязательств должника к контрагенту (поставщику, кредитору и пр.)

Форфейтинг позволяет:

• дисконтировать общую сумму задолженности одной суммой;
• получить долгосрочное финансирование сроком до 7 лет для покупки основных средств;
• перевести весь риск неоплаты долга по контракту на Банк;

Пожалуйста, свяжитесь со специалистами ЮниКредит Банка, чтобы получить больше информации о форфейтинге или заполните .